Le monastère de Palcho se trouve à nord-est de la ville de Gyantse, environ 100 km de Shigatse et 230 km de Lhassa. Le monastère a été fondé en 1418 par le second Prince de Gyantsé et le première Panchen Lama, il a abrité jusqu'à 16 collèges de divers courants du bouddhisme tibétain, notamment des écoles Gelugpa, Sakyapa et Nyingmapa. Jusqu'à 3 à 4 mille moines y vivaient.

Le Kumbum de Palcho est aussi très célèbre, 32 m de hauteur, 77 salles ou temples et 108 chapelles sur 9 étages.